这哪儿是防守?明明是进攻啊!

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再开始正文之前,先来看两段冯柳回答中国基金报记者的两段对话。冯柳是散户出身,互联网出名,因为他的文章很少,每次分析个股,个股在未来一年以上都是涨的。成名之后,加入高毅资本,成为百亿私募投资总监。
中国基金报记者:你一直保持高仓位操作,为什么?
冯柳:高仓位是股票与股票之间的比较,每次调整都在上次的标准之上进行,而仓位选择需要在现金与股票之间切换,是股票与现金的比较,每次都回到了最初的原点。
前者的持仓结构在优化、在迭代,可以形成一个不断自我更新、自我优化的机制,符合复利原则,后者则是单利原则。
2015年底,我刚进入港股时,买的也不全是好公司和好价格,但因为组合在不停地优化并没有受到很大的影响。
去年回流A股时,刚开始的持仓结构我也不喜欢,很多股票并不是我最想要的,但我要满足回流A股以及长时间高仓位的战略,所以觉得差不多就买,之后再通过换股去优化。你们看到过去几个季度我部分披露的持仓变化比较大,就是这个原因,我的组合需要一个优化迭代和沉淀的过程。
另外,有些时候看上去多其实并不多,一般市场下跌30%已经不小,你提前卖掉一半已经算是很充分的应对了,那可以回避15%的下跌。但你不是神,不可能每次都对,有70%的成功率已经非常牛了,7次做对抵掉3次做错,就是做对4次,再考虑交易成本,可能最终做对的就是3次,平均下来只能回避4个多点的下跌。
而指数下跌30%的年份并不多,再平均下来,可能就只有1、2个点左右。为了减少这一点点的回撤,你要冒着牛市踏空的风险、要付出过程中的纠结和生活质量的下降,更重要的是还得冒着把注意力从个股研究转移到其它方面,而导致的投资逻辑不纯粹的风险,这实在太得不偿失了。
并且这前面所有的假设都是你有70%的胜率,事实是这很难做到,就我个人来说基本都是反的,因为你只要去参与就必然会被牵引,必然会输给自己的人性
中国基金报记者:所以,在市场最悲观的时候你也在买卖股票,优化组合。
冯柳:始终保持高仓位,会让你的情绪波动最小。很多人问,你为什么敢在低位买股票?我说如果你是现金买股票那肯定会不敢,但如果一直满仓只是换股,就不存在敢不敢的问题,因为你是从更恐惧的换到次恐惧的里面去,这是机制推动,不是胆识推动。
不要说有人艺高人胆大不存在这个问题,一只股票正在下跌,明天还可能继续跌,你只要是人就一定会被人性所误,但是对我来说,这只股票会跌,其他的也会跌,在哪死都是一回事,那为什么不在更心仪的上面死呢。大家恐惧的时候我一样恐惧,人性都是相通的,所以我才把自己交给机制和纪律。
大家看公开披露的信息,会说我在低点买进了某只股票,但请记住,我是始终高仓位的,所以当我在低点买进一只股票,也同样意味着在低点卖出了另一只,反过来也一样,谈不上比别人勇敢或胆怯,只是换仓而已
冯柳的对话,充满了平和之气,也充满了哲学的味道,我喜欢读他的采访文章,还有他未成名之时对股票的分析。
经过几个月的试验,我发现,冯柳说的是很简单,但是没有人会去想过的道理。而且是经得起实践检验的道理。
我除了展示账户之外,还有专门做业绩股的账户,老读者可能知道,然后,昨天,看了一下近三个月的操作。同花顺有一个统计:“清仓后距今涨跌幅”,一看,我自己都呆了。

这是整个四月这个价值账户的情况,卖出后,除了金河生物较卖出点是跌的,其他的都是卖出后还能涨很多。

五月份,为了躲避五一不确定性,提前卖掉的良信电器,隆基股份,到现在也是涨的。

所以,以我个人的微博经验来看。

冯柳的:“不择时,永远满仓做多,只择股”是可行的。

因为,对于优质业绩股来说,首先他可能不一定能跟随大盘涨跌,其次,即使跟随,大盘也很难预测。

我有两个账户,一个切换比较频繁,一个专门只做业绩股,也切换,但是没有那么频繁,对比下来,在风云变化的市场,比如最近这种复杂的市场之中,切换的跑不过不怎么切换的。

想博高收益的,反而比不过对他没怎么期望的。

比如最近的食品、饮料、消费,我就卖飞了安井食品,三全食品,妙可蓝多,消费的小熊电器,市场疯狂起来,谁也预料不到。

看看现在的食品,医药板块,很多代表性的个股,估值已经和科技股一样了!这哪儿是防守板块啊,防守着,防守着,抱团,抱着抱着成了TM进攻板块了。

今天中午在太子放牛娃说:
超短线就像嫖娼,游资Asking说过:“哪个漂亮就干谁,谁管他前面被干了多少次”(意为哪个是龙头就干谁,管他几个板了)
中线价值投机就像一场美丽的邂逅的恋爱:“不在乎天长地久,只在乎曾经拥有”。起码在拥有那一刻,是相信爱情(业绩)的。
长线价值投机,就像:“山无陵,天地合,才敢与君绝”,是海枯石烂,相伴一生的爱情。
对于中长线,买入靠业绩,持有靠技术面,最后疯狂起来还在持有,只能靠成本。
所以,现在我的总结,对自己有成本优势,板块风口又吹起来,又不知道风口什么时候结束的时候,减仓打高利润点,然后闭上眼睛,任他震荡。
今天这篇文章,是对自己感触的一个总结,也是回答很多人经常问的:“既然你看不清大盘,为什么不空仓等待?”
答案在文章里了。
看不清,代表不知道上还是下,那么满仓,即使看清了向下,如冯柳所说,我看的可能是错的,所以也满仓。
昨天写的关于大基建板块的水泥,房地产的防水,涂料,管材,家居,水表。有人说都是高位找人接盘,其实认真观察你会发现。
防水,涂料,管材,确实高位。
但是家居:
这是志邦家居K线:前两天龙虎榜四大机构买入席位
这是金牌橱柜的K线:
这是皮阿诺的K线:
高吗?并不高。
现在他们只是对涂料,管材,防水的补涨。今天皮阿诺龙虎榜也是清一色机构席位。
仁者见仁,智者见智。
有的人喜欢做高位已经涨了的龙头,有的人喜欢做低位开始涨的补涨。
其实我对他们后面的股价也预测不了,我只能把为何围绕整个房地产装修所有细分行业的逻辑写出来,供大家参考。
如果您觉得有价值您就点个在看鼓励一下,如果觉得没价值,忽略就是。
其实这个板块的逻辑,去年我也写过,不过去年我写的是精装修的趋势,这次再补充了一个旧改逻辑。同时加入家具这个细分行业。

注:

1、本文仅为太子个人的研究心得,记录成长性质,不具有投资指导功能

2、可以借鉴思路,但千万别跟票。

3、每个人请为自己的账户资金负责

End

↓都是技术教学帖↓

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